【蘋果日報報導】研公共年金　長者每月「出糧」

（原文刊於〈蘋果日報》2017年2月23日）

【本報訊】公共年金有望出爐！財政預算案提及，金管局旗下按揭證券公司研究推行終身年金計劃，讓長者可將退休資產轉化成每月穩定收入，猶如自訂長俸，目標年利率希望勝市場上的年金產品，有專家建議公共年金入場門檻應介乎20萬至100萬元。
記者：周家誠

年金實際是類近儲蓄產品，假設長者退休後有大筆儲蓄，可放在年金計劃，具穩定投資增值功效，每月收取固定現金，猶如「咬長糧」。亦有產品是由年輕時代開始分期供款，退休後同樣收取固定現金。目前市面上有保險公司提供少量年金產品，但多有年期限制，如20年、30年後便完結，或未能完整覆蓋整個退休後生活，年金因此亦未在香港盛行；而政府目前計劃推出的公共年金，則屬終身。
政府消息人士指，按證公司籌劃公共年金計劃近大半年，由於該公司以商業運作原則，不涉政府補貼，即使在目前低息環境下，產品息率仍須高於市場才更合理，故尚需時研究產品細節。按證公司表示，研究完成後，將盡快提交報告，希望提供具吸引力的產品，財務上可行及具持續性。
前金管局高層、神託會行政總裁劉應彬指出，社會以往過份聚焦全民退保議題，而忽略不少長者有大筆強積金及長期服務金，處於低息環境不知如何投資，若將資金放到私營機構亦具風險，政府推出長者公共年金屬好安排。

市場年回報3至4厘

劉應彬解釋，由政府營運的公共年金予人感覺較穩陣，加上政府並非以賺取最高利潤為原則，令公共年金回報有力勝市場。目前市場平均年回報為3至4厘。
此外，參考新加坡發展已久的公積金終身入息計劃（CPF LIFE），入場門檻約為6萬至24萬坡元（約33萬至131萬港元），本港公共年金20萬元至100萬元較為合理，主要是避免富人參與搶佔資源，亦避免門檻太低導致營運成本過高。
不過，由於公共年金屬終身制，現時香港人均壽命屬全球最高，按證公司會否承擔過高風險？教育大學亞洲及政策研究學系主任周基利認為，預期壽命率不會忽然增長，相信政府有方法預算。

計劃擬涵蓋終身

康宏理財行政總裁冼健岷認為，政府推出年金回報料難勝於市場，主因政府效率通常較低，加上政府年金涵蓋終身，亦有風險，「有啲講法係鬥長命」。不過他承認政府牽頭確有助帶動年金產品銷售。亦有業界人士批評，年金實際上靈活性並不高，參與者過早退保或身故將有損失；而由於年金不少屬於固定息率，若遇上高通脹，回報可能會跑輸，難對退休後生活帶來可靠保障。
此外，財政預算案提到2017/18年度強積金目標，即成立積金易（eMPF）平台，財庫局未來將會成立工作小組研究方案，將會以「一人一戶口」為目標，有利提升整體行政效率，減低收費，並促進強積金「全自由行」發展。